Finance à l’EDHEC : recherches récentes et événements à venir

Sommaire de cette actualité dédiée à la finance :

• Articles et rapports de recherche

• Récompenses internationales récentes

• Articles et interviews EDHEC Vox

• Evénements, en présentiel et en ligne

• Presse - sélection d'articles

Articles et rapports de recherche

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Articles académiques

Les professeurs et chercheurs en Finance de l'EDHEC Business School publient leurs travaux de recherche dans de grandes revues internationales, sur des sujets variés.

Articles publiés en version Print en 2023

Acquisition determinants of energy SPACs: Reflecting a closed group? (juillet 2023), Finance Research Letters. Milos Vulanovic et al. https://doi.org/10.1016/j.frl.2023.104001

Oil price uncertainty and M&A activity (juillet 2023), Energy Journal. Magnus Blomkvist, Milos Vulanovic et al. https://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3607776

Financial institutional blockholders and earnings quality: Do blockholders contestability and countries' institutions matter? (mai 2023), International Review of Financial Analysis. Elie Salameh et al. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2023.102612

Investment sensitivity to lender default shocks (avril 2023), Journal of Corporate Finance. Selvam, Srinivasan et al. https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2022.102311

How much do Investors Rely on Credit Ratings: Empirical evidence from the U.S. and E.U. CLO primary market (avril 2023), Journal of Financial Services Research. Fabozzi et al. https://doi.org/10.1007/s10693-021-00372-x

An Infrastructure Investment Primer: From Valuation to Allocation and Manager Selection (février 2023), Journal of Portfolio Management. Noël Amenc, Frédéric Blanc-Brude, Abhishek Gupta, Tim Whittaker. https://doi.org/10.3905/jpm.2022.1.412

Money Illusion and TIPS Demand (février 2023), Journal of Money, Credit and Banking. Lioui, Abraham et al. https://doi.org/10.1111/jmcb.12923

Risks and Returns in Crowdlending (janvier 2023), Eurasian Business Review. Gianfrate, Gianfranco et al. https://doi.org/10.1007/s40821-022-00236-x

Articles pré-publiés en ligne (version Print à venir en 2023)

Robust management of climate risk damages (mai 2023), Risk management. Riccardo Rebonato et al. https://doi.org/10.1057/s41283-023-00119-z

An alternative to shareholder capitalism? A review of Alex Edmans' “Grow the Pie: How Great Companies Deliver Both Purpose and Profit” (mai 2023), Journal of international financial management and accounting. Hamid Boustanifar. https://doi.org/10.1111/jifm.12178

What is Missing in Asset-Pricing Factor Models? (mai 2023), SSRN Electronic Journals. Raman Uppal et al. https://dx.doi.org/10.2139/ssrn.4135146

Securing blockchain-based crowdfunding platforms: an integrated graph neural networks and machine learning approach (avril 2023), Electronic Commerce Research and Applications. Sachin Kamble et al. https://doi.org/10.1007/s10660-023-09702-8

Measuring Business Social Irresponsibility: The Case of Sin Stocks (mars 2023), SSRN Electronic Journals. Hamid Boustanifar et al. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.4395028

Rhizomic Digitized Surveillance, Contradictions, and Managerial Control Practice: Insights from the Société Générale Scandal (février 2023), Accounting Auditing Control. Aziza Laguecir et al. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=4346012

Optimal Climate Policy with Negative Emissions (janvier 2023), SSRN Electronic Journals. Riccardo Rebonato et al. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.4316059

Oil Price Uncertainty and IPOs (janvier 2023), Energy Journal. Magnus Blomkvist et al. https://doi.org/10.5547/01956574.44.6.mblo

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Rapports & numéros spéciaux

La diffusion des recherches et expertises s'appuie sur de nombreux formats destinés aux professionnels de l'industrie de la finance, aux chercheurs d'autres institutions, aux étudiants ou encore aux journalistes.

(Juin 2023) Assessing the “Tragedy of the Horizons”: Conceptual underpinnings of the NGFS scenarios and suggestions for improvement

Irene Monasterolo, María J. Nieto, Edo Schets - EDHEC-Risk Climate

(Mai 2023) Newsletter inaugurale, EDHEC-Risk Climate

• Winter of Despair, Spring of Hope, Frédéric Ducoulombier.
• Rolling the DICE at Thirty - Can Integrated Assessment Models be Made Fit for Investment Purposes? Riccardo Rebonato.
• The Impact of Climate Change News on Low-minus-High Carbon Intensity Portfolios, Jean-Michel Maeso, Dominic O’Kane.
• Finance and Climate Action – Perspectives from the Sixth Assessment Report, Gianfranco Gianfrate.
• Multilateral Financial Institutions (MFIs) Need a Theory of Change to Deliver Better Climate Finance, Irene Monasterolo.
• The Proposed Extension of the EU Ecolabel to Retail Funds Needs a Rethink, Frédéric Ducoulombier.
• Research is Essential to Sustaining Innovation in Responsible Investment, Timothée Jaulin.

(Avril 2023) Supplément EDHEC Research Insights d'Investment & Pensions Europe (IPE)

Riccardo Rebonato, Benoit Vaucher, Vincent Bouchet, Benjamin Herzog, Noël Amenc, Frédéric Blanc-Brude, Emanuele Chini, Dominic O’Kane, Jean-Michel Maeso, Irene Monasterolo - EDHEC-Risk Climate, EDHECinfra et Scientific Portfolio

(Avril 2023) The International Monetary Fund, Climate Change and Development: A Preliminary Assessment

Irene Monasterolo - EDHEC-Risk Climate

(Avril 2023) Optimal climate policy with negative emissions

Riccardo Rebonato, Dherminder Kainth, Lionel Melin, Dominic O’Kane - EDHEC-Risk Climate

(Avril 2023) Are Transboundary Climate Risks the Blind Spot in Our Climate Policies?

Irene Monasterolo, Anja Duranovic - EDHEC-Risk Climate

(Mars 2023) Infrastructure Strategy 2023 – Building the Green Hydrogen Economy

Abhishek Gupta, Frédéric Blanc-Brude - EDHECinfra

(Février 2023) Measuring the Social Acceptability of Infrastructure Investments

Jianyong Shen, Tim Whittaker - EDHECinfra

(Février 2023) Les concessions autoroutières françaises : usagers contre actionnaires

Noël Amenc, Frédéric Blanc-Brude, Tim Whittaker - EDHECinfra

Récompenses internationales récentes

Plusieurs professeurs en finance de l'EDHEC ont reçu, durant ces derniers mois, un prix pour l'un de leurs papiers récents ou pour un ensemble de contributions.

(Juin 2023) Hamid Boustanifar lauréat 2023 du meilleur papier décerné par l'Association Française de Finance (AFFI) lors de sa 39e conférence annuelle (détails à venir)

(Mars 2023) Riccardo Rebonato nommé "Chercheur Quant de l'année 2022"

Le Journal of Portfolio Management (JPM) a récompensé Riccardo Rebonato du prix 2022 "PMR Quant Researcher of the Year". Il récompense (depuis 2019) la somme des contributions exceptionnelles d'un chercheur dans le domaine de la théorie quantitative des portefeuilles.

(Janvier 2023) Une recherche d'EDHECinfra “hautement recommandée” dans les prix 2022 du Financial Times

L'article de recherche EDHECinfra "An Infrastructure Investment Primer : From Valuation to Allocation and Manager Selection" publié par Noël Amenc, Frédéric Blanc-Brude, Abhishek Gupta & Tim Whittaker dans The Journal of Portfolio Management Private Markets 2022, a été classé comme "hautement recommandé" dans le cadre des prix 2022 du Financial Times "Responsible Business Education" dans la catégorie "Best business school academic research".

(Décembre 2022) L'article “Executive ownership and sustainability performance" par Gianfranco Gianfrante, lauréat du "SIIIC Best paper award 2022"

Le 1er décembre 2022, lors de la Social Impact Investments International Conference (SIIIC) lancée en 2017,  Gianfranco Gianfrate a reçu le prix du meilleur article 2022 pour son travail intitulé "Executive Ownership and Sustainability Performance".

(Décembre 2022) I. Monasterolo (EDHEC) reçoit le Prix Banque de France « Jeunes Chercheurs en Finance Verte »

Lors de la 7e édition de la conférence « Green Finance Research Advances » (14-15 décembre, Paris), Irene Monasterolo, professeure de finance climatique à l’EDHEC et directrice d’un programme de recherche au sein de l'EDHEC-Risk Climate Impact Institute, a reçu le prix 2022 Banque de France « Jeunes Chercheurs en Finance Verte ».

Articles et interviews EDHEC Vox

EDHEC Vox est la plateforme de partage de savoirs sur laquelle les experts de l’EDHEC prennent la parole. Sa vocation est de donner des clés de compréhension des grands enjeux contemporains et d’être un espace d’inspiration pour les organisations, notamment dans le domaine de la finance.

(Juin 2023) L’activisme actionnarial, un levier de création de valeur pour les entreprises

Enrique Schroth, Professeur à l'EDHEC et directeur du programme PhD in Finance, et ses co-auteurs, décryptent, dans un article publié initialement sur The Conversation, les ressorts et les effets de l'activisme actionnarial.

(Mai 2023) Peter Szilagyi: “Ces scandales sont une nouvelle illustration de banques utilisant les faiblesses de la réglementation et de la surveillance"

Suite aux scandales Cum-cum, Cum-ex et Cum-fake, nous avons posé quelques questions à Peter G. Szilagyi, professeur à l'EDHEC Business School, sur ces montages, la régulation du secteur financier et la révolution éthique qu'il appelle de ses vœux.

(Mai 2023) Réglementation climatique et risque financier : le défi de l'incertitude politique

Tobias Berg, Elena Carletti, Stijn Claessens, Jan-Pieter Krahnen, Irene Monasterolo, Marco Pagano. Le risque climatique est devenu une préoccupation majeure pour les institutions et les marchés financiers. Pourtant, la politique climatique n'en est encore qu'à ses balbutiements et contribue à accroître l'incertitude

(Avril 2023) CumCum et CumEx : quand le secteur bancaire défie l’esprit des lois fiscales

Aziza Laguecir, Professeure à l'EDHEC, et Mouna Hazgui, Professeure à HEC Montréal, reviennent, dans un article publié initialement sur The Conversation, sur les récents scandales CumCum et CumEx.

(Avril 2023) L'insolvabilité de la Silicon Valley Bank met en évidence le risque encouru par des investisseurs similaires

Co-Pierre Georg, professeur associé à l'EDHEC, et ses deux co-auteurs, Diane Pierret, Sascha Steffen, analysent, dans une colonne CEPR initialement publiée sur VoxEU.org, la manière dont les investisseurs non assurés ajustent leurs portefeuilles pour réduire leur exposition aux actifs détenus par d'autres investisseurs ayant des portefeuilles similaires.

(Avril 2023) Transformer l'entreprise en profondeur en repensant son modèle d’affaires

Aziza Laguecir, professeure à l'EDHEC, et Sabrina Roszak, assistant professor à SKEMA, invitent - dans un article initialement publié sur The Conversation - à repenser le modèle d’affaires de l’entreprise en prenant en considération l’ensemble des ressources qui y contribuent (et qu’elle affectera en retour), à la fois financières et non financières.

(Mars 2023) 3 questions à Gianfranco Gianfrate sur les risques liés au financement participatif

Avec un montant mondial potentiel de 900 milliards de dollars en 2024, les prêts peer-to-peer ne sont plus une niche. Dans un récent article publié dans l'Eurasian Business Review, Gianfranco Gianfrate, professeur à l'EDHEC, et ses coauteurs, ont analysé plus de 6 000 prêts européens entre 2012 et 2018, soulignant que les rendements ne sont pas cohérents avec le niveau de risque supporté par les prêteurs.

(Mars 2023) 4 questions à Teodor Dyakov sur la faillite de la Silicon Valley Bank

Depuis la faillite de la Silicon Valley Bank début mars, chaque jour apporte son lot d'informations et d'incertitudes outre-atlantique, et, depuis peu, en Europe. Teodor Dyakov, professeur associé à l'EDHEC, a répondu à nos questions sur les raisons de cette faillite.

(Février 2023) Pourquoi l’essor des énergies renouvelables engendre de nouveaux risques pour les investisseurs

Frédéric Blanc-Brude, directeur d'EDHECinfra, Laurence Monnier et Leonard Lum, respectivement chercheur associé et data analyst au sein d'EDHECinfra, analysent, dans un article initialement publié sur The Conversation, les risques inhérents aux investissements dans les énergie renouvelables.

(Janvier 2023) Les technologies à émissions négatives deviennent incontournables face au réchauffement climatique

Riccardo Rebonato, professeur à l'EDHEC et directeur scientifique de l'EDHEC-Risk Climate Impact Institute, dans un article publié sur The Conversation, présente son point de vue sur la question de l'élimination du carbone, ajoutant une nouvelle dimension au débat sur la politique optimale.

Evénements - en présentiel et en ligne

De nombreux événements sont programmés dans les prochains jours, et font suite à un programme riche en webinaires et conférences, généralement proposés en replays.

A venir

(20 juin 2023) Inframetrics masterclass 2023

La nouvelle Masterclass infraMetrics propose un rendez-vous inédit sur la manière d'investir dans les infrastructures en utilisant de meilleures méthodes et de meilleures données. Elle est animée par Frederic Blanc-Brude, Ph.D., Directeur d'EDHECinfra, Abhishek Gupta, Responsable du développement des produits infraMetrics, et plusieurs invités de l'industrie.

(22 juin 2023) Climate Risk and Infrastructure in Asia

L'EDHEC Infrastructure & Private Assets Research Institute organise le 22 juin, en partenariat avec la Monetary Authority of Singapore, un séminaire à Singapore sur le thème : "Climate and social risks of infrastructure investments: lesson from Asia".

(29 juin 2023) EDHEC-Risk Climate webinaire #1: Where is the Climate Risk Premium?

Durant ce webinaire, Riccardo Rebonato, directeur scientifique de l'EDHEC-Risk Climate Impact Institute et professeur à l'EDHEC Business School, expliquera ce que l'on peut apprendre sur la prime de risque climatique en utilisant une approche de modélisation intégrée de pointe, et discutera des implications en matière d'investissement.

(29-30 juin 2023) 6th Private Markets Research Conference

L'événement annuel "Private Markets Research Conference" est un forum qui permet d'explorer les dernières avancées de la recherche sur les marchés privés en combinant les perspectives académiques et celles des praticiens. Pour sa sixième édition, cette conférence est co-organisée par l'Ecole polytechnique fédérale de Lausanne, l'EDHEC Business School, l'Université de Lausanne et l'Université Paris Dauphine- PSL, en partenariat avec Unigestion, Campbell Lutyens et eFront.

Passés (replays)

EDHEC Finance speaker series

Depuis 2 saisons - et une 3e est en préparation - l'EDHEC propose chaque mois une conférence en ligne sur "le futur de la finance". L 'objectif est d'aborder les avancées les plus récentes dans l'industrie financière et de discuter de la façon dont la finance peut être un outil puissant pour relever les principaux défis économiques et sociaux.

• Pour accéder aux replays des 16 conférences en question : rendez vous sur la page dédiée

EDHEC-Climate Risk Impact Institute

Les chercheurs de l'institut de l'EDHEC dédié à la recherche en finance climatique ont donné de nombreuses conférences ces derniers mois. En voici une sélection récente - l'ensemble des replays sont disponibles en ligne :

• (Avril 2023) The economic case for tackling climate change now - Avec Irene Monasterolo.
• (Janvier 2023) Scaling up climate adaptation finance in times of growing public debt, inflation and natural disasters - Avec Irene Monasterolo.
• (Décembre 2023) 7th Green Research Advances Conference - Avec Irene Monasterolo, Mirco Rubin et David Zerbib.

Presse - Sélection d'articles parus dernièrement

Les journalistes, pour des articles et interviews d'une part, et les journaux, dans le cadre de tribunes, donnent régulièrement la parole aux professeurs et chercheurs de l'EDHEC.

2e trimestre 2023

• Financial Times - We need new tools to predict climate risks, Riccardo Rebonato
• Europe 1 - Comment l'une des meilleures Business School européennes forment les futurs dirigeants de la finance verte, Emmanuel Métais
• Le Monde - Epargner local, une stratégie qui peut être risquée, Daniel Haguet
• Project Syndicate - The IMF’s Turn to Lead on Climate, Irene Monasterolo
• Les Echos - La communication financière : quel intérêt pour les PME familiales ?, Elie Salameh
• Le Parisien - EDHEC : « Nous avons repensé nos programmes pour former nos étudiants aux enjeux environnementaux », Emmanuel Métais
• Investor Strategy News - Why Paris-aligned benchmarks go ‘way too far’, Scientific Beta
• RSE Data News - Finance durable : "Il est absolument indispensable de relier un scénario climatique à une probabilité d’occurrence" (EDHEC-Risk Climate), Riccardo Rebonato

1er trimestre 2023

• Corporate Adviser - F. Blanc-Brude interview: Why DC needs infrastructure, Frédéric Blanc-Brude
• Poets & Quants - EDHEC Dean Emmanuel Métais Wants Grads To Lead On Climate & Impact, Emmanuel Métais
• Real Assets IPE - Guest view: The denominatrix, Noël Amence, Frédéric Blanc-Brude
• Financial Times - Les marchés privés ne "blanchissent pas la volatilité", honnêtement, Cyril Demaria
• IR Magazine - Putting stakeholder theory into IR practice, Bastiaan van der Linden
• Net Zero Investor - Challenges to net-zero infrastructure investing, Darwin Marcelo
• Institutional Investor - U.K. LDI Guidance Ignores Private Assets, Academics Say, EDHECinfra
• IPE - Viewpoint: And if we trusted the market to improve ESG information?, Noël Amenc
• Allnews - Infrastructures: un choc de taux à relativiser, Abhishek Gupta
• ETF Stream - EU's Ecolabel needs a rethink, Frédéric Ducoulombier
• The Actuary - Asset assessment of airports missing key data, EDHECinfra